Glossaire

Pertinence des ratios financiers publiés

Le Groupe Fluxys Belgium évalue de manière continue sa solidité financière, notamment au moyen des ratios financiers suivants :

• Solvabilité: le rapport entre l’endettement financier net et la somme des capitaux propres et de l’endettement financier net permet de mettre en exergue la solidité de la structure financière du groupe Fluxys Belgium.
• Couverture des intérêts: le rapport entre le FFO, avant dépenses d’intérêts, et les dépenses d’intérêts représente la capacité du groupe de couvrir ses dépenses d’intérêts grâce à ses activités opérationnelles.
• Endettement financier net / RAB étendue: ce ratio exprime la quote-part de la RAB étendue financée par de l’endettement externe.
• FFO / endettement financier net : : ce ratio a pour but de déterminer la capacité du groupe à s’acquitter de ses dettes sur base du cash généré par ses activités opérationnelles.
• RCF / endettement financier net: ce ratio a pour but de déterminer la capacité du groupe à s’acquitter de ses dettes sur base du cash généré par ses activités opérationnelles après paiement des dividendes.

Définition des indicateurs

Autres investissements corporels hors RAB
Investissements cumulés moyens en immobilisations corporelles liées aux extensions du terminal GNL de Zeebrugge et aux activités non soumises à régulation.

Charges financières nettes
Dépenses d’intérêts sous déduction des produits financiers sur contrats de leasing, des intérêts sur placements et équivalents de trésorerie ainsi que d’autres intérêts perçus.

Dépenses d’intérêts
Dépenses d’intérêts sur dettes (yc dettes de leasing) sous déduction des intérêts sur actifs régulatoires.

EBIT
Earnings Before Interests and Taxes ou résultat opérationnel des activités poursuivies auquel sont ajoutés le résultat des sociétés mises en équivalence et les dividendes reçus des sociétés non consolidées.

EBITDA
Earnings Before Interests, taxes, depreciation and amortization ou résultat opérationnel des activités poursuivies avant amortissements, dépréciations de valeur et provisions auquel sont ajoutés le résultat des sociétés mises en équivalence et les dividendes reçus des sociétés non consolidées.

Endettement financier net
Passifs portant intérêts (y compris dettes de leasing) sous déduction des actifs régulatoires, de la trésorerie liée aux opérations de refinancement anticipé et de 75% du solde de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des placements de trésorerie à long et court termes.

FFO
Funds from Operations ou résultat opérationnel des activités poursuivies, hors mouvements des actifs et passifs régulatoires, avant amortissements, dépréciations de valeur et provisions auquel sont ajoutés les dividendes reçus des sociétés mises en équivalence et les dividendes reçus des sociétés non consolidées et duquel sont déduits les charges financières nettes et les impôts exigibles.

RAB
Average Regulated Asset Base ou moyenne de l’année de la base d’actifs régulés.

Uitgebreide RAB
Total de la RAB et autres investissements corporels hors RAB.

RCF
Retained Cash-Flow ou FFO sous déduction des dividendes versés.

WACC
Weighted Average Cost of Capital ou coût moyen pondéré du capital.

 

Calculs

Compte de résultat consolidé Fluxys Belgium en milliers d’euros
	31.12.2019	31.12.2019 sans IFRS 16	31.12.2018
Résultat opérationnel des activités poursuivies	134.841	134.841	120.601
Dotations nettes aux amortissements	157.955	153.158	155.565
Dotations nettes aux provisions	3.995	3.995	1.816
Dépréciations de valeur	546	546	400
Résultat des sociétés mises en équivalence	0	0	0
Dividendes de sociétés non consolidées	0	0	0
Intérêts sur contrats de leasing	0	-1.126
EBITDA	297.337	291.414	278.382

Compte de résultat consolidé Fluxys Belgium en milliers d’euros
	31.12.2019	31.12.2019 sans IFRS 16	31.12.2018
Résultat opérationnel des activités poursuivies	134.841	134.841	120.601
Résultat des sociétés mises en équivalence	0	0	0
Dividendes de sociétés non consolidées	0	0	0
Intérêts sur contrats de leasing	0	-1.126
EBIT	134.841	133.715	120.601

Bilan consolidé Fluxys Belgium en milliers d’euros
	31.12.2019	31.12.2019 sans IFRS 16	31.12.2018
Investissements de la période en immobilisations corporelles	91.282	91.282	78.139
Total des immobilisations corporelles	2.129.400	2.129.400	2.181.771
Capitaux propres	662.677	662.677	687.156
Endettement financier net	903.339	864.940	881.932
Total du bilan consolidé	2.867.575	N/A	2.914.902

Bilan consolidé Fluxys Belgium en milliers d’euros
	31.12.2019	31.12.2019 sans IFRS 16	31.12.2018
Passifs portant intérêt non-courants	1.718.972	1.683.421	1.723.831
Passifs portant intérêt courants	143.577	140.729	158.004
Autres financements courants	-12.554	-12.554	-30.097
Autres financements non-courants	-82.789	-82.789	-95.343
Autres dettes courantes	-95.954	-95.954	-95.367
Autres dettes non-courantes	-381.929	-381.929	-390.212
Placements de trésorerie (100%)	0	0	0
Placements de trésorerie (75%)	-43.654	-43.654	-39.959
Trésorerie et équivalents de trésorerie (75%)	-276.754	-276.754	-292.190
Autres actifs financiers (75%)	-65.576	-65.576	-56.735
Endettement financier net	903.339	864.940	881.932

Compte de résultat consolidé Fluxys Belgium en milliers d’euros
	31.12.2019	31.12.2019 sans IFRS 16	31.12.2018
Produits financiers sur contrats de leasing	69	69	169
Intérêts sur placements et équivalents de trésorerie	391	391	995
Autres intérêts	445	445	72
Charges d’intérêts sur dettes	-34.589	-34.589	-41.587
Charges d’intérêts sur dettes de leasing	-1.126	0	0
Intérêts sur actifs et passifs régulatoires	149	149	674
Charges financières nettes	-34.661	-33.535	-39.677

Compte de résultat consolidé Fluxys Belgium en milliers d’euros
	31.12.2019	31.12.2019 sans IFRS 16	31.12.2018
Charges d’intérêts sur dettes	-34.589	-34.589	-41.587
Intérêts sur actifs et passifs régulatoires	149	149	674
Charges d’intérêts sur dettes de leasing	-1.126	0	0
Dépenses d’intérêts	-35.566	-34.440	-40.913

Compte de résultat consolidé Fluxys Belgium en milliers d’euros
	31.12.2019	31.12.2019 sans IFRS 16	31.12.2018
Résultat opérationnel des activités poursuivies	134.841	133.715	120.601
Produits des activités ordinaires – Mouvements des actifs et passifs régulatoires	-17.324	-17.324	52.251
Dotations nettes aux amortissements	157.955	153.158	155.565
Dotations nettes aux provisions	3.995	3.995	1.816
Dépréciations de valeur	546	546	400
Entrées relatives aux sociétés mises en équivalence	0	0	0
Dividendes de sociétés non consolidées	0	0	0
Charges financières nettes	-34.661	-33.535	-39.677
Charges d’impôt exigible	-46.772	-46.772	-41.706
FFO	198.580	193.783	249.250

Compte de résultat consolidé Fluxys Belgium en milliers d’euros
	31.12.2019	31.12.2019 sans IFRS 16	31.12.2018
FFO	198.580	193.783	249.250
Dividendes versés	-88.533	-88.535	-86.424
RCF	110.047	105.248	162.826

Contribution à la prospérité en milliers d’euros
	31.12.2019
Dividendes versés	88.533
Produits financiers	-1.016
Charges financières	36.504
Matières consommables, marchandises et fournitures utilisées	7.898
Biens et services divers	129.583
Frais de personnel	107.509
Impôts et précomptes dus ou versés	48.227
Contrats de leasing (amortissements et intérêts)	5.923
Contribution à la prospérité en milliers d’euros	423.160